Escrevendo opções de forex

É possível negociar opções de forex?

Sim. Opções estão disponíveis para negociação em quase todos os tipos de investimentos que são negociados em um mercado. A maioria dos investidores está familiarizada com ações ou opções de ações, no entanto, opções estão disponíveis para o comerciante de moeda de varejo forex também.

Opção de Moeda Negociação.

Existem dois tipos de opções disponíveis principalmente para os comerciantes forex de varejo para a negociação de opção de moeda. A primeira é a chamada tradicional ou a opção de venda.

A chamada dá ao comprador o direito de comprar um par de moedas a uma determinada taxa de câmbio em algum momento no futuro. A opção de venda dá ao comprador o direito de vender um par de moedas a uma determinada taxa de câmbio em algum momento no futuro. Ambas as opções de compra e venda dão aos investidores o direito de comprar ou vender, mas não há obrigação. Se a taxa de câmbio atual colocar as opções fora do dinheiro, as opções expirarão sem valor.

Alternativamente, o outro tipo de opção disponível para os comerciantes forex de varejo para a negociação de opção de moeda é a opção de negociação de opções de pagamento único (SPOT). As opções do SPOT têm um custo premium mais alto em comparação com as opções tradicionais, mas são mais fáceis de definir e executar. Um comerciante de moeda compra uma opção SPOT inserindo um cenário desejado (por exemplo, "Eu acho que o EUR / USD terá uma taxa de câmbio acima de 1.5205 15 dias a partir de agora"), e um prêmio será cotado. Se o comprador comprar essa opção, o SPOT pagará automaticamente caso o cenário ocorra. Essencialmente, a opção é automaticamente convertida em dinheiro.

As opções são usadas pelos comerciantes de moeda forex para obter lucro ou proteger contra uma perda. Também é importante notar que há uma grande variedade de opções exóticas que podem ser usadas por traders profissionais, mas a maioria desses contratos é pouco negociada, porque eles são oferecidos apenas no balcão. Como os contratos de opções implementam alavancagem, os traders são capazes de lucrar com movimentos muito menores ao usar um contrato de opções do que em um comércio de forex de varejo tradicional. Ao combinar posições tradicionais com uma opção forex, as estratégias de hedge podem ser usadas para minimizar o risco de perda. Estratégias de opções como straddles, strangles e spreads são métodos populares para limitar o potencial de perda em um comércio de moedas. (Para saber mais sobre esse tópico, consulte Opções exóticas: uma fuga da negociação normal.)

Nem todos os corretores de varejo de forex oferecem a oportunidade de negociação de opção dentro de suas contas. Comerciantes forex varejistas devem pesquisar o corretor que pretendem usar para determinar se tudo o que será necessário está disponível. Para os comerciantes forex que pretendem negociar opções de forex on-line, seja para gerenciamento de lucro ou risco, ter um corretor que lhe permita negociar opções ao lado de posições tradicionais é valioso. Alternativamente, os comerciantes podem abrir uma conta separada e comprar opções através de um corretor diferente.

Por causa do risco de perda ao escrever opções, a maioria dos corretores Forex não permite que os traders vendam contratos de opções sem altos níveis de capital para proteção.

Opções de venda: quanto margem eu preciso?

Opções de ações.

A quantidade de dinheiro necessária para iniciar e manter uma posição de opção curta é conhecida como “exigência de margem” ou “efeito de poder de compra”. Para vender opções sobre ações, a margem é bastante grande devido ao dinheiro necessário que deve permanecer na conta. para atribuição de opção em um cenário pior.

Por exemplo, para vender 10 lotes de 0,05 delta no SPY, supondo que seja garantido em dinheiro, US $ 189.000 seriam necessários para satisfazer a exigência de margem! E o lucro máximo seria apenas $ 180. Este não é um uso favorável ou efetivo do capital.

Embora varie de corretora e corretora de valores, seriam necessários cerca de US $ 18.000 para iniciar essa posição a descoberto (nu), enquanto apenas US $ 5.022,11 seriam necessários para uma conta que tenha aprovação de margem de portfólio. Este é um uso muito melhor do capital, como mostrado abaixo.

As contas de margem de carteira (PM) oferecem melhores requisitos de margem para opções de ações e, portanto, oferecem mais oportunidades de negociação. No entanto, o problema é que nem todo comerciante tem US $ 125.000 para ser elegível para a margem da carteira.

Opções de futuros e forex.

Com futuros e forex, a exigência de margem é geralmente muito menor. Isto é devido a cálculos de margem diferentes e que o escritor da opção geralmente não é obrigado a entregar o subjacente inteiro. A maioria das opções é paga em dinheiro de qualquer maneira.

Isto significa que com uma quantidade relativamente pequena de capital, os comerciantes podem vender contratos de opções em commodities, taxas de juros, produtos indexados e forex.

Isso fornece uma vantagem para os gravadores de opções.

Corretores, muitas vezes, baseiam o requisito de margem real sobre o que é chamado margem delta + vega. Com este cálculo, a exposição à volatilidade subjacente e implícita é levada em consideração. Para vender um contrato de opção, a margem inicial seria:

margem total = opção delta x margem spot + margem vega.

Assim, por exemplo, se você vendesse um contrato de opção com um delta de 0,5, precisaria de metade da margem requerida de uma posição cambial à vista, além de uma margem adicional para a volatilidade. Se a volatilidade implícita no subjacente aumentar, o mesmo acontecerá com o componente da margem vega. Isso aumentará seu requisito de margem geral.

Quando uma opção está profundamente no dinheiro, ela negocia mais ou menos com o subjacente. Nesse caso, delta é próximo de 1 e, portanto, a exigência de margem para vender a opção é mais ou menos a mesma que para o subjacente. A sensibilidade à volatilidade também cai drasticamente à medida que o preço spot se afasta do preço de exercício. Isso significa que o vega também cai.

Margem de SPAN.

Além disso, opções de futuros e forex geralmente usam margem de SPAN. Este sistema avalia o risco total de uma carteira em vez de participações individuais. Isso resulta em requisitos de margem mais razoáveis ​​para posições individuais. Todas as opções de futuros líquidos e de alto volume usam a margem de SPAN (ou uma fórmula semelhante fora dos EUA).

Por exemplo, para vender um delta Light-Sweet Crude de 0,04 colocado com 24 dias de vencimento, apenas US $ 8.633,00 são necessários para iniciar a posição. Além disso, o montante de dinheiro recebido pela venda do put pode também ser utilizado para os requisitos de margem.

O comércio específico de opções curtas mostrado na Figura 3 oferece aproximadamente um ROI de 12%. Um trader também poderia vender 10 chamadas para neutralizar os deltas do portfólio e receber ainda mais prêmios.

Se a posição se mover contra o comerciante, o requisito de margem pode aumentar. Se não houver caixa suficiente na conta para cobrir o aumento da exigência de margem, será emitida uma “chamada de margem futura”.

Se isso acontecer, muitas vezes parece incrivelmente assustador e sinistro. No entanto, não é o fim do mundo. Fechar a posição (geralmente para uma perda, mas nem sempre) ou depositar fundos adicionais resolverá a chamada de margem para posições de opções de futuros. Observe a necessidade de escolher um mercado líquido.

Dimensionamento de posição.

A maioria das chamadas de margem pode ser evitada através do dimensionamento adequado da posição. Isso é crucial. Posições de grandes opções curtas têm o potencial de ir muito mal, muito rápido.

O dimensionamento de posição escolhido varia de acordo com sua tolerância ao risco e objetivos de investimento. Existem diretrizes gerais que os comerciantes seguem.

Sempre deixe bastante free float: Usar 95% do caixa total disponível em um portfólio para uma posição de opção única resultará quase que certamente em uma chamada de margem. Isso ocorre porque, a partir do momento em que a posição é aberta, a exigência de margem flutuará à medida que o futuro subjacente se movimentar.

Muitos corretores oferecem ferramentas de análise para ver quais seriam os requisitos de margem teóricos se o futuro subjacente se movesse em uma base percentual para cima ou para baixo.

Especificações do contrato.

Uma das principais diferenças entre opções de futuros e opções de ações é o tamanho do contrato ou o valor pelo qual o preço da opção é multiplicado. Para a maioria das opções de ações, o tamanho do contrato é de 100 ações.

Assim, o preço de uma opção para o SPY, por exemplo, é simplesmente multiplicado por 100 e esse é o valor em dólar da opção.

Com as opções de futuros, é importante observar que a unidade contratual varia de produto para produto. Isso determina o multiplicador das opções correspondentes. Por exemplo, com o Light-Sweet Crude Oil, o tamanho do contrato para as opções é 1000. Isso significa que um contrato futuro de petróleo bruto Light-Sweet controla 1.000 barris de petróleo. Portanto, vender uma opção de petróleo bruto a 0,14 produziria um crédito líquido de US $ 140 (menos comissões).

O estilo de exercício, o método de liquidação (dinheiro ou entrega física), as horas de negociação, o tamanho do contrato e a flutuação mínima de preço variam entre os contratos futuros e, portanto, as opções de futuros.

Conheça as especificações das opções que você pretende negociar antes de colocar posições ao vivo.

Gostaria de se manter informado?

Por que vender opções? Escrever opções descobertas tem a conotação tradicional de “pegar níquel. Opções de venda: quanto margem eu preciso?

Ao vender (escrever) opções, uma consideração crucial é o requisito de margem. Planejamento correto. Criando uma estratégia de cobertura lucrativa simples.

Quando os traders falam sobre hedge, o que eles geralmente querem dizer é que eles querem limitar as perdas, mas ainda assim manter. Como aumentar o rendimento com chamadas cobertas e colocações.

Escrever chamadas cobertas pode aumentar o rendimento total em posições de negociação de outra forma bastante estáticas. Isto'. Estratégias de Spread de Opção.

Um spread de crédito básico envolve a venda de uma opção fora do dinheiro e, ao mesmo tempo, a compra de um. Como criar um Straddle Option, Strangle e Butterfly.

Em mercados altamente voláteis e incertos que estamos vendo ultimamente, as perdas de parada nem sempre podem ser confiadas. Spread Trading e como fazer o trabalho.

Se você se encontrar repetindo os mesmos negócios todos os dias - e muitos operadores ativos o fazem. Derivativos cambiais: usando indicadores de juros abertos.

Moeda para a frente e futuros são onde os comerciantes concordam com a taxa de câmbio de duas moedas em um dado momento.

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Uma introdução às opções de Forex.

Seja expressando uma visão sobre um mercado subjacente ou usando-os como uma ferramenta de hedge, as Opções Forex não precisam ser complicadas.

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Percorra um exemplo de negociação do EURUSD por meio de uma opção de compra.

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Opções de baunilha em curto.

Descubra como você pode ganhar um prêmio de uma opção, mas também como você pode enfrentar uma obrigação para o proprietário.

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Uma opção é categorizada como um produto vermelho, pois é considerado um produto de investimento com alta complexidade e alto risco.

Você deve estar ciente de que na compra de Opções de Câmbio, sua perda potencial será o valor do prêmio pago pela opção, mais quaisquer taxas ou encargos de transação que sejam aplicáveis, caso a opção não atinja seu preço de exercício na data de expiração.

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Começando em opções de Forex.

Muitas pessoas pensam no mercado de ações quando pensam em opções. No entanto, o mercado de câmbio também oferece a oportunidade de negociar esses derivativos exclusivos. As opções oferecem aos comerciantes de varejo muitas oportunidades para limitar o risco e aumentar o lucro. Aqui nós discutimos quais são as opções, como elas são usadas e quais estratégias você pode usar para lucrar.

Existem dois tipos principais de opções disponíveis para os comerciantes forex de varejo. O mais comum é a opção tradicional de compra e venda, que funciona de maneira semelhante à respectiva opção de compra de ações. A outra alternativa é a "negociação de opções de pagamento único" - ou SPOT - que oferece mais flexibilidade aos operadores. (Aprenda a escolher a conta Forex correta em nosso Passo a Passo Forex.)

As opções tradicionais permitem ao comprador o direito (mas não a obrigação) de comprar algo do vendedor da opção a um preço e tempo definidos. Por exemplo, um comerciante pode comprar uma opção para comprar dois lotes de EUR / USD a 1,3000 em um mês; tal contrato é conhecido como "EUR call / USD put". (Tenha em mente que, no mercado de opções, quando você compra uma chamada, você compra uma put simultaneamente - como no mercado à vista). Se o preço do EUR / USD estiver abaixo de 1.3000, a opção expira sem valor e o comprador perde apenas o prêmio. Por outro lado, se o EUR / USD subir para 1.4000, o comprador pode exercer a opção e ganhar dois lotes por apenas 1.3000, que podem ser vendidos para lucro.

Como as opções de forex são negociadas no balcão (OTC), os comerciantes podem escolher o preço e a data em que a opção será válida e, em seguida, receber uma cotação indicando o prêmio que devem pagar para obter a opção.

Existem dois tipos de opções tradicionais oferecidas pelos corretores:

Estilo americano - Esse tipo de opção pode ser exercido a qualquer momento até a expiração. Estilo europeu - Esse tipo de opção só pode ser exercido no momento da expiração.

Uma vantagem das opções tradicionais é que elas têm prêmios mais baixos do que as opções do SPOT. Além disso, como as opções tradicionais (americanas) podem ser compradas e vendidas antes da expiração, elas permitem mais flexibilidade. Por outro lado, as opções tradicionais são mais difíceis de definir e executar do que as opções do SPOT. (Para uma introdução detalhada às opções, veja o tutorial Básico de Opções.)

Veja como as opções SPOT funcionam: o trader insere um cenário (por exemplo, "EUR / USD quebrará 1.3000 em 12 dias"), obtém uma cotação premium (custo da opção) e recebe um pagamento se o cenário ocorrer. Essencialmente, o SPOT converte automaticamente sua opção em dinheiro quando o comércio de sua opção for bem-sucedido, dando-lhe um pagamento.

Muitos comerciantes desfrutam das opções adicionais (listadas abaixo) que as opções do SPOT oferecem aos negociadores. Além disso, as opções do SPOT são fáceis de negociar: é uma questão de entrar no cenário e deixá-lo acontecer. Se você estiver correto, receberá dinheiro em sua conta. Se você não está correto, sua perda é o seu prêmio. Outra vantagem é que as opções SPOT oferecem uma escolha de muitos cenários diferentes, permitindo que o trader escolha exatamente o que ele acha que vai acontecer.

Uma desvantagem das opções do SPOT, no entanto, são os prêmios mais altos. Em média, os prêmios da opção SPOT custam mais do que as opções padrão.

Existem várias razões pelas quais as opções geralmente atraem muitos traders:

Seu risco de desvantagem é limitado ao prêmio da opção (o valor que você pagou para comprar a opção). Você tem potencial de lucro ilimitado. Você paga menos dinheiro na frente do que por uma posição forex SPOT (dinheiro). Você pode definir o preço e a data de vencimento. (Essas opções não são predefinidas como as opções sobre futuros). As opções podem ser usadas para proteger posições em aberto (caixa a vista) para limitar o risco. Sem arriscar muito capital, você pode usar opções para negociar em previsões de movimentos de mercado antes que eventos fundamentais ocorram (como relatórios econômicos ou reuniões). As opções do SPOT permitem muitas opções: opções padrão. One-touch SPOT - Você recebe um pagamento se o preço atingir um determinado nível. No-touch SPOT - Você recebe um pagamento se o preço não tocar em um determinado nível. SPOT Digital - Você recebe um pagamento se o preço estiver acima ou abaixo de um determinado nível. Duplo SPOT de um toque - Você recebe um pagamento se o preço tocar em um dos dois níveis definidos. Double no-touch SPOT - Você recebe um pagamento se o preço não tocar em nenhum dos dois níveis definidos.

Então, por que todo mundo não está usando opções? Bem, também existem algumas desvantagens em usá-las:

O prêmio varia de acordo com o preço de exercício e a data da opção, portanto, a relação risco / recompensa varia. As opções do SPOT não podem ser negociadas: uma vez que você compra uma, você não pode mudar de idéia e vendê-la. Pode ser difícil prever o período de tempo exato e o preço em que os movimentos no mercado podem ocorrer. Você pode estar indo contra as probabilidades. (Veja o artigo Os Vendedores de Opções Têm Uma Borda de Negociação?)

As opções têm vários fatores que coletivamente determinam seu valor:

Valor intrínseco - Isto é quanto a opção valeria a pena se fosse exercida agora mesmo. A posição do preço atual em relação ao preço de exercício pode ser descrita de uma das três maneiras: "No dinheiro" - Isso significa que o preço de exercício é maior do que o preço de mercado atual. "Fora do dinheiro" - Isso significa que o preço de exercício é menor do que o preço atual de mercado. "No dinheiro" - Isso significa que o preço de exercício está no preço atual de mercado. O valor do tempo - representa a incerteza do preço ao longo do tempo. Geralmente, quanto maior o tempo, maior o prêmio pago porque o valor do tempo é maior. Diferencial de taxa de juros - Uma alteração nas taxas de juros afeta a relação entre a greve da opção e a taxa atual de mercado. Este efeito é muitas vezes fatorado no prêmio como uma função do valor do tempo. Volatilidade - A maior volatilidade aumenta a probabilidade de o preço de mercado atingir o preço de exercício dentro de um período de tempo limitado. Volatilidade é fatorada no valor do tempo. Normalmente, moedas mais voláteis têm prêmios de opções mais altos.

Digamos que seja 2 de janeiro de 2010, e você acha que o par EUR / USD (euro versus dólar), que atualmente está em 1,3000, está indo para baixo devido aos números positivos dos EUA; no entanto, existem alguns relatórios importantes em breve que podem causar uma volatilidade significativa. Você suspeita que essa volatilidade ocorrerá nos próximos dois meses, mas você não quer arriscar uma posição de caixa, então você decide usar as opções. (Aprenda as ferramentas que ajudarão você a começar nos cursos de Forex. Ensine os iniciantes a negociar.)

Você então vai ao seu corretor e faz um pedido para comprar uma chamada EUR / USD, comumente chamada de "opção de venda em EUR", definida em um preço de exercício de 1,2900 e um vencimento em 2 de março de 2010. O corretor informa você que esta opção vai custar 10 pips, então você decide comprar.

Esta ordem seria algo como isto:

Preço de exercício: 1,2900

Vencimento: 2 de março de 2010.

Premium: 10 USD pips.

Referência de numerário (spot): 1,3000.

Digamos que os novos relatórios saiam e o par EUR / USD caia para 1.2850 - você decide exercer sua opção, e o resultado lhe dá um lucro de 40 USD pips (1.2900 - 1.2850 - 0.0010).

As opções podem ser usadas de várias maneiras, mas geralmente são usadas para uma das duas finalidades: (1) capturar lucro ou (2) se proteger contra posições existentes.

As opções são uma boa maneira de lucrar, mantendo o risco baixo - afinal, você não pode perder mais do que o prêmio! Muitos traders de forex gostam de usar opções na época de relatórios ou eventos importantes, quando os spreads e o risco aumentam nos mercados de forex em dinheiro. Outros traders forex voltados ao lucro simplesmente usam opções em vez de dinheiro porque as opções são mais baratas. Uma posição de opções pode fazer muito mais dinheiro do que uma posição de caixa no mesmo valor.

As opções são uma ótima maneira de se proteger contra suas posições existentes para diminuir o risco. Alguns operadores até usam opções em vez de ou em conjunto com pontos de stop loss. A principal vantagem de usar opções junto com paradas é que você tem um potencial de lucro ilimitado se o preço continuar a se mover contra sua posição.

Quais são as opções?

As opções são mais uma ferramenta que poderia ser aproveitada na negociação forex. Esses títulos podem ajudar a gerenciar os riscos envolvidos nos mercados de moedas globais. As opções são derivativos financeiros, que são títulos usados ​​para aumentar ou diminuir o risco. Ao entrar em um desses contratos, um participante está apostando em um determinado resultado.

Se você estiver procurando aprender mais sobre derivativos e seu uso tanto no investimento quanto no gerenciamento de risco, as opções podem ser um bom ponto de partida, já que podem ser mais simples do que muitos outros contratos de derivativos. Neste artigo, vamos ajudar a construir a fundação para que você possa aprender sobre as opções e como elas se relacionam à negociação forex.

Opções Definidas.

Uma opção é um contrato que concede ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente ou fator de mercado durante um período de tempo específico. Uma opção de compra concede ao seu proprietário a capacidade de "desligar" & # 8221; ou comprar um ativo subjacente, enquanto que uma opção de venda fornece ao comprador o direito de "colocar" o & # 8221; ou vender o ativo subjacente.

Os compradores desses contratos são conhecidos como detentores de opções, enquanto os vendedores são referidos como escritores contratados.

Depois de adquirir uma opção, o comprador pode exercer o contrato, vendê-lo ou expirar. O vendedor, por outro lado, fica à mercê do comprador. Nesse ponto, você pode se perguntar por que uma pessoa ou organização desejaria dar a outra pessoa os direitos sobre seus valores mobiliários. A resposta é que, ao escrever uma convocação ou posta, o indivíduo ou entidade pode obter renda em troca da concessão de tais direitos.

Negociação Forex.

Os investidores interessados ​​na negociação forex podem usar opções em um esforço para tentar atingir seus objetivos de investimento. Ao comprar chamadas ou opções, eles adquirem o direito de vender um par de moedas a uma taxa de câmbio específica. Em contraste, as opções de redação nesses ativos subjacentes podem gerar renda para os vendedores.

Por exemplo, se você acredita que EUR / USD, que é a taxa de câmbio euro-dólar, irá se apreciar nos próximos meses, você pode comprar uma opção de compra no par. Digamos que EUR / USD está sendo negociado para 1,00, mas você acha que pode aumentar nos próximos meses, chegando potencialmente a 1,10.

Nesse caso, você pode comprar uma ligação desse par com um preço de exercício de 1,05 e uma data de expiração definida daqui a vários meses. Caso EUR / USD suba, sua opção de compra também aumentará de valor. Portanto, você terá a capacidade de vender o contrato para um lucro ou exercê-lo e comprar o par de moedas para 1,05.

No entanto, se você comprar uma opção de compra no EUR / USD e o par de moedas cair, o contrato que você adquiriu perderá seu valor. Nesse ponto, você pode potencialmente vendê-lo por perda ou expirar sem valor.

Alternativamente, se você acha que o EUR / USD vai perder valor nos próximos meses, você pode colocar o comércio oposto, comprando uma opção de venda na taxa de câmbio. Se o par de moedas estiver sendo negociado a 1,00 agora, e você prever que cairá para 0,90 nos próximos seis meses, poderá comprar uma opção de venda em EUR / USD com um preço de exercício de 0,95 e uma expiração de um ano a partir de agora.

Se o par de moedas cair em valor, você poderá vender a opção de venda com um lucro ou exercer o contrato, vendendo EUR / USD pelo preço de exercício de 0,95. Caso o par aprecie, a compra que você adquiriu perderá valor.

Opções de escrita.

Escrever opções de compra e venda pode fornecer renda aos investidores. No entanto, também pode gerar perdas.

Se os comerciantes de forex quiserem aproveitar uma estratégia básica de escrever opções, eles podem vender opções de compra de ativos que possuem, o que gera renda. Essa estratégia, chamada de chamadas cobertas, é vista por muitos como de menor risco, já que o risco é limitado.

Se você seguir essa estratégia e fizer uma ligação em um par de moedas que possui, o detentor da opção poderá exercer o contrato e comprar o par. Caso isso aconteça, seu risco é limitado ao aumento do valor do ativo subjacente, menos a receita que você trouxe. Embora isso possa não parecer substancial, considere a possível perda se comprar um par de moedas e sua taxa de câmbio aumentar 25. % ou mais ao longo de vários meses.

Uma estratégia alternativa é vender chamadas nuas, o que envolve a assinatura de contratos de opções em ativos que você não possui. Muitos percebem que essa abordagem é altamente arriscada. Se você conceder a alguém o direito de comprar um par de moedas a um determinado preço e o par aumentar de valor, poderá incorrer em perdas substanciais. Felizmente, muitos corretores não permitem que os investidores façam chamadas a menos que tenham um grande saldo em suas contas ou tenham acumulado uma experiência substancial.

Para aqueles que querem gerar renda a partir de puts, a venda de moedas pode ajudá-los a atingir esse objetivo específico, se o valor subir. Geralmente, os investidores escrevem títulos sobre valores mobiliários na crença de que eles aumentarão de valor. Se um comerciante forex vende um put em um par de moedas que eles acham que vai apreciar e esta previsão se torna realidade, eles podem simplesmente cobrar o prêmio sem ter que se preocupar com o titular exercendo o contrato.

Se o par cair em valor, o comerciante de forex que escreveu o put pode se encontrar tendo que comprar de volta o par de moedas a um preço fixo, o que poderia resultar em uma perda.

Considerações importantes

A negociação de opções pode ser altamente lucrativa para aqueles que apostam corretamente e geram perdas acentuadas para aqueles cujas apostas não são planejadas. Um exemplo simples dessa natureza são os riscos e recompensas associados à compra de opções de compra. Se um investidor acreditar que um par de moedas aumentará em valor, a compra de opções de compra refletindo que a crença pode gerar retornos muito maiores do que comprar o par diretamente.

No entanto, se a aposta do trader for imprecisa, ele poderá perder todo o dinheiro que usou para comprar a opção, juntamente com os custos de transação.

Enquanto as opções de compra vêm com responsabilidade limitada, a venda de contratos de opções tem uma responsabilidade potencialmente ilimitada. Se um investidor vender um telefonema nu, ele poderá enfrentar perdas ilimitadas.

Como as opções podem oferecer oportunidades significativas e riscos substanciais, os investidores podem se beneficiar bastante da realização de pesquisas substanciais sobre o assunto e / ou obter aconselhamento de um consultor financeiro independente.

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Vendendo Opções Forex: Negociando onde você acha que os preços não serão pagos.

Por John Jagerson, editor do SlingShot Trader.

Os canais de mercado freqüentemente. Isso é difícil para os operadores ativos, pois os canais podem ser muito difíceis de negociar.

Às vezes, esses canais coincidem com eventos noticiosos muito importantes e amplamente esperados. A passagem do estímulo e os salvamentos bancários são ótimos exemplos desse tipo de situação. Os comerciantes enfrentam um mercado apertado que pode ou não sair de seu canal.

Nessas situações, pode ser mais fácil negociar onde o mercado não vai mais do que aonde você pensa que vai.

Os vendedores de opções basicamente negociam dessa maneira o tempo todo. As opções de venda são uma ótima maneira de fazer uma negociação não direcional e transformar as vantagens de comprar opções em vantagens.

Vender ou escrever uma opção significa que você está abrindo uma opção vendendo a opção curta. Quando você entra nessa negociação, recebe o custo da opção, ou premium, antecipadamente.

Existem alguns fatores significativos a serem considerados ao avaliar e entrar nesse negócio. Vamos percorrer cada uma dessas questões em um estudo de caso.

Vendendo a Opção.

Vender opções fora do dinheiro é uma ótima maneira de começar a usar essa estratégia. Embora seja perfeitamente aceitável vender opções dentro do dinheiro, os novos operadores de opções geralmente começam do contrário, porque parece um pouco mais conservador.

Vender uma opção significa que existem duas condições de mercado que resultarão em lucro. Primeiro, o mercado pode permanecer estável, o que fará com que você mantenha o prêmio da opção vendida. Segundo, o mercado pode seguir a direção da sua previsão e você ainda obterá o lucro máximo.

Nosso estudo de caso será sobre o GBP / USD durante o declínio de janeiro-fevereiro de 2008. O mercado havia retratado a resistência em 1/30 (ponto A.)

Comerciantes forex normalmente avaliariam um trade spot curto para aproveitar uma mudança, mas escrever uma opção pode ser mais atraente e oferecer um pouco mais de espaço para um mercado volátil. Nesse caso, suponha que uma chamada foi vendida com um preço de exercício de 130 pips acima do preço de fechamento em 1/30 a 2,0000.

Pode parecer um pouco inesperado vender uma chamada se você estiver em baixa, mas lembre-se de que agora você é um vendedor de opções, não um comprador de opções, então as coisas estão invertidas. Você quer que o mercado caia para que a opção vendida caia em valor ou expire sem valor. Se você fosse otimista e quisesse vender uma opção, você venderia um put porque quer que o mercado suba e que o valor caia.

No estudo de caso, suponha que você tenha vendido uma ligação com cerca de 2 semanas e meia até o vencimento em 15 de fevereiro de 2008, e essa ligação vale US $ 145 para um lote de US $ 10.000. Isso é o equivalente a 145 pips.

O que você quer nessa negociação é que a taxa de câmbio fique abaixo de seu preço de exercício até a expiração. Na imagem você pode ver duas barreiras de linha pontilhada que descrevem onde você deseja que os preços permaneçam e dentro de que período de tempo.

Vamos analisar os recursos dessa negociação:

1. Você está abrindo a posição vendendo uma opção.

Você é o vendedor da opção, o que significa que você está recebendo o prêmio quando abre o negócio. Você perderá dinheiro se o mercado subir acima do seu preço de exercício, mas manterá o prêmio inteiro se o mercado fechar no vencimento ou em qualquer lugar abaixo do preço de exercício.

2. O ponto de equilíbrio é igual ao preço de exercício mais o prêmio pago.

O prêmio que você recebe pode compensar algumas perdas se o mercado subir perto da expiração. Seu ponto de equilíbrio na expiração é na verdade 145 pips acima do preço de exercício que você vendeu (2.0145) porque isso é igual ao prêmio que você recebeu.

3. O valor do tempo funciona a seu favor.

Esta é uma opção fora do dinheiro sem valor intrínseco. Todo o prêmio é composto de valor de tempo, o que derrete ou reduz quanto mais perto você chega da expiração e mais as tendências de mercado caem.

Você pode sair dessa negociação sempre que precisar. Se o mercado tiver caído e o valor da chamada tiver diminuído para um nível desejável, você poderá sair do negócio comprando a chamada de volta por um preço mais barato. Você está livre para decidir se quer vender outra ligação por um prêmio maior. Como alternativa, você pode deixar a chamada expirar quando não tiver valor e manter o prêmio inteiro.

Vender uma ligação significa que você tem a obrigação de cobrir perdas que possam ocorrer se a negociação for contra você. Por exemplo, se o mercado começar a subir, a ligação ganhará valor e poderá valer mais do que você vendeu. A maioria dos corretores ou revendedores de opções exigirão que você cubra esse negócio com uma exigência de margem.

Como regra geral, você geralmente terá que cobrir uma posição de opções com 20% do valor nocional ao negociar opções de troca, que é uma taxa de alavancagem de 5: 1. As opções oferecidas pelos negociantes de forex geralmente têm um rácio de alavancagem muito mais próximo das taxas de alavancagem spot. Se você é um negociante muito agressivo, trabalhar com um revendedor de opções, em vez de com um corretor, pode ser o melhor caminho a percorrer.

Por que os comerciantes forex se importam se as ações estão em um mercado em alta? Descubra aqui

John Jagerson é um colaborador do LearningMarkets. Para aprender mais sobre ele, leia sua biografia aqui.

Artigo impresso pela InvestorPlace Media, investorplace / 2009/06 / selling-forex-options /.

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